稀土产业链，还有这些个股可以挖

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周四，稀土有色板块爆发涨停潮。背后逻辑是供需两旺驱动的涨价因素，特别是高性能稀土永磁材料成为了香饽饽。

仅新能源汽车、风力发电、节能家电三大低碳经济代表产业，到2025年所需高性能钕铁硼磁材合计就超2019年全球高性能钕铁硼磁材的需求总量。

与此同时，还有政策面的驱动，此前国家层面立法规范稀土行业高质量发展。这是稀土行业历史上第一次，将稀土行业的发展提高到前所未有的战略高度。

二级市场来看，也已经充分反应，昨日盘中表现来看，稀土4大金刚，北方稀土、广晟有色、五矿稀土、盛和资源悉数涨停！

板块狂热的表现已经足以说明市场资金攻击欲望的强烈以及介入的程度之深，加之，昨日尾盘，港股中国稀土盘中大涨80%+，预计也会对稀土板块产生一定的正向影响。

所以，基于以上分析，今天就给大家重点梳理一下稀土产业链以及具体的核心个股。

1）稀土产业链

上游稀土原材料成品——稀土矿石、稀土精矿、碳酸稀土、氯化稀土；

经过冶炼加工得到中游稀土产品——稀土氧化物、稀土化合物、单一稀土金属、稀土合金；

最后应用于下游稀土功能性材料——稀土永磁材料、稀土发光材料、稀土催化剂、稀土添加剂等。

2）稀土四大金刚：北方稀土、广晟有色、五矿稀土、盛和资源

2016年底开始组建的六大稀土集团包括：中铝公司、北方稀土、南方稀土、广东稀土、厦门钨业、中国五矿，这是稀土的主要玩家，基本包揽了每次的稀土配额指标。

具体对应的上市公司如下：

北方稀土——北方稀土，坐拥北方，稀土霸主；

南方稀土——中色股份，持有南方稀土旗下相关公司的股权，赣州稀土（未上市）；

广东稀土——广晟有色，中重稀土资源优势；

中铝公司——中国铝业，盛和资源，拥有中铝四川稀土30%股权，2017年完成重组合并晨光稀土、科百瑞、文盛新材；

厦门钨业——厦门钨业，钨业龙头，含锂电池材料多元化；

中国五矿——五矿稀土。

以上上市公司中，稀土业务最为纯正的龙头公司有北方稀土、广晟有色、五矿稀土、盛和资源，我将其称之为稀土四大金刚，四大金刚个性：北方稀土最大最稳，五矿稀土最妖，盛和资源是稀土新贵，广晟有色重稀土为主。

北方稀土：是我国稀土行业六大稀土集团之一,主要生产经营稀土原料、稀土功能材料和部分终端应用产品。公司资源优势显著，控股股东拥有全球最大稀土矿——白云鄂博矿独家开采权，2019年稀土氧化物、稀土盐类、稀土金属销量分别达1.3万吨、6.6万吨、1.3万吨。

五矿稀土：是国内最大的南方离子型稀土分离企业之一，是六大稀土集团之一五矿稀土集团唯一稀土上市平台，主要从事稀土氧化物等产品的生产运营，通过外购稀土原料等方式进行分离加工，主导产品包括高纯的单一稀土氧化物及稀土富集物等。2019年公司共生产稀土氧化物4002.03吨。

盛和资源：拥有稀土和锆钛两大主业，稀土业务形成开采、冶炼分离、深加工完整产业链。公司通过托管四川大陆槽稀土矿、境外参股美国芒廷帕斯稀土矿（国外最大稀土矿山）和格陵兰科瓦内湾稀土矿，构建了稳定的稀土精矿供应渠道，是国内稀土行业唯一走出去的上市公司。2019年公司全年生产各类产品合计53.91万吨，其中镨钕金属7346吨，铽48吨，镝铁及金属镝375吨。

广晟有色：是国内中重稀土的龙头企业，是国家六大稀土产业集团之一广东稀土集团的唯一上市平台，旗下控制3家稀土矿企业、4家稀土分离厂及1家稀土金属加工厂，并参股2家稀土永磁材料生产企业，已形成稀土采选冶、深加工及稀土研发完整的产业链，在中重稀土领域具有较为突出的竞争优势。2019年公司稀土矿、稀土氧化物、稀土金属销量分别为176吨、2907吨、374吨。

3）下游延展：钕铁硼磁材

稀土涨价最先受益、弹性最大的是以上公司，除此之外，下游的永磁材料钕铁硼也会明显受益于整个产业周期景气，但是弹性会相对小一点，也可以关注，主要上市公司：中科三环、银河磁体、正海磁材、宁波韵升、英洛华，金力永磁。

中科三环——国内最大的稀土永磁材料钕铁硼生产商；

银河磁体——全球门槛较高的粘结钕铁硼磁体龙头，储备热压钕铁硼；

正海磁材——烧结钕铁硼；

宁波韵升——“钕铁硼+电机”双主业；

英洛华——钕铁硼。

最后，提醒一下，板块集体高潮之后，直接追涨已经不可取，所以，最好的策略就是找分歧低吸机遇，比如前排强势龙头的分歧上车机会，以及中后排强势股后续缩量回踩所带来的低吸机遇。

参考研报：

1.20210117-华宝证券-华宝证券稀土永磁行业专题报告：低碳经济加速发展，稀土永磁景气上行

2.20210118-天风证券-政策或加码供给刚性，需求多面回暖，稀土产业链利润有望回归合理区间

本文观点由葛骁林编辑整理 (登记编号：A0740619070003），本文所涉个股仅为案例分析，不作为投资建议，据此操作风险自担。