7月2日，兴业证券经济与金融研究院策略研究中心总经理、首席策略分析师张启尧先生在兴业证券2024年资本市场论坛暨中期策略会上进行了题为“时代的贝塔”的演讲，分享2024年下半年A股市场的投资展望，以下为演讲实录。
其中，在DeepSeek、阿里Qwen2.5-Max等国产大模型亮眼表现的带动下，AI中概股受资金追捧，声网、金山云、阿里巴巴分别上涨16%、11%、10%，KraneShares金瑞中证中国互联网ETF 1月30日单日获资金流入1.05亿美元，创10月3日以来最大。
我们认为，当前应当抛下悲观情绪整装待发，在春节前后迎接新一轮上行:首先，我们在年度策略《强市场，新逻辑》中已经描绘了本轮行情的形态特征，即“大涨、大波动、大分化”，上涨将由多个阶段性的“快涨、大波动”的震荡市构成，底部逐步抬升、拾级而上。
前言：我们在年度策略（2023年12月10日报告《回归与破局：进阶核心资产——2024年A股策略展望》）中提出2024年核心资产主线回归。近期我们看到外资加速流入，与内资形成共振，核心资产“集结号”再度吹响。往后看，趋势能否延续性？本轮核心资产有何新的特征？详见报告。
