一、证券市场回顾南财金融终端数据显示，昨日(1月22日,下同)上证综指日内下跌0.89%，收于3213.62点，最高3235.5点；深证成指日内下跌0.77%，收于10225.87点，最高10272.59点；创业板指日内下跌0.54%，收于2101.03点，最高2110.9点。
#你能否留下一句充满希望的话#年前，我相信大家都知道了AI圈的大新闻--DeepSeek！！！1月20日，国产大模型公司深度求索（DeepSeek）正式发布推理大模型DeepSeek-R1。这款大模型以极高的性价比、能力出众、开源超过闭源的OpenAI、巨量的下载引发高度关注。
2月21日开盘，A股三大指数多数上涨，液冷服务器、算力租赁、AIDC、AI PC概念等板块指数涨幅居前。相关ETF方面，科创芯片ETF（588200）震荡走高，截至发稿涨超2%，换手率近3%，成交额快速突破5亿元。
2月6日，半导体板块利好兑现，领涨市场。半导体材料ETF（562590）盘中一度涨超3%，截至10:15，涨幅为3.38%，持仓股拓荆科技领涨，涨超8%，华海清科、芯源微、中科飞测跟涨。浦银国际认为，市场对于AI算力需求过高的担忧是过度担忧，尤其是短期AI算力需求。
2024年公募“冠军基”披露2024年四季报。1月21日，摩根士丹利基金权益投资部副总监雷志勇管理的大摩数字经济披露2024年四季报，该只基金持仓中的前十大重仓股也随之出炉。Wind数据显示，截至2024年12月31日，大摩数字经济年内收益高达69.
2025年开年，AI行情继续主导市场，重仓基金的动作也备受市场关注。近期，雷志勇、金梓才、莫海波等多位科技明星基金经理陆续发布了2024年四季报，最新调仓动作随之曝光。整体来看，以光模块、数通PCB、AI芯片为代表的算力方向，仍然是基金经理的主攻方向。
2月10日早盘，A股计算机、通信等行业板块大幅走强，DeepSeek指数、IDC（算力租赁）指数等盘中大涨。或受DeepSeek相关利好消息提振，云计算50ETF（516630）、恒生科技指数ETF（513180）盘中强势走高，其中云计算50ETF（516630）一度涨超2.
囊括人工智能算力+5G/6G龙头，通信ETF（515880）涨超2.5%，成交额超2亿元，连续3日净流入额超1.5亿元。相关机构表示，Deepseek的发展将会推动和催化AI应用推理的快速落地，但也因为其较低的成本引发未来对算力需求的担忧，导致了前期相应板块的下跌。
