【华泰策略：基本面和风险偏好或仍呈现波浪式修复 股指反弹进入“歇脚期”】财联社11月19日电，华泰证券策略研报表示，预计市场风险偏好将从资金、贸易、政策预期三个方面实现波浪式修复，后续海外关键点或在于美国货币政策何时转向。
模型显示，7月全行业、全部非金融行业景气小幅回升，但较多行业“量增价减”、需求待改善的局面仍在延续，与7月PMI相一致。下沉来看，供给逻辑强于需求逻辑，外需驱动强于内需驱动，但后者进一步分化；新基建等方向亦有结构性亮点。
今年以来，A股市场行业、主题轮动较快，涨跌起伏震荡剧烈，一类名为红利低波的Smart-Beta投资策略脱颖而出，代表指数沪深300红利低波动指数明显跑赢大盘，与之挂钩的嘉实沪深300红利低波动ETF联接基金年初至今规模增长明显，堪称吸金利器。
Smart beta 策略管理的资产从 2008 年的 1030 亿美元激增至 2015 年的 6160 亿美元。综上所述，该算法在竞争激烈的实时交易中的成功证明了测试策略是有效的，而组合测试策略甚至更有效。
华泰证券在其投资策略中表示，从资产配置的角度来看，近年来科技板块弹性较大，投资组合中需要配置一定的低相关性产品与之形成分散化，提高组合稳健性。在此背景下，投资者对于能够体现价值投资、稳健投资、分散投资属性的长线配置工具的需求益发凸显。
每经记者：李娜 每经编辑：彭水萍当三季度被动指数基金规模超越同期主动权益类基金，伴随的是市场投资生态悄然生变。券商财富管理同样需要思路转型，从过往侧重于为客户提供个股推荐、基金筛选和短期市场预测等服务，转型至资产配置和风险管理。
