国债收益率涨跌主要受利率未来预期影响，比如美国国债利率上涨主要是近期美联储发出了许多紧急缩表加息的信号，而中国货币政策目前还是要稳增长，其主要方向仍然是宽松，那么中美十年国债的利率向相反方向运动，美国国债利率持续上涨，而中国国债利率则连续下行，最终在交点后出现倒挂。
金融界最近有个很热门的话题，就是中美的国债收益率出现“倒挂”，许多经济学家及金融博主开始热评此事。简单解释“倒挂”两字，意思是:A的数值按照理论及现象应该比B的数值大，突然某日A的数值比B的数值小(及A收益率低，结果4月11日那天，美国国债的收益率出现上涨并且超过中国国债的收益率，美债收益率超过中国国债的收益率，出现“倒挂”。
《中国经济周刊》首席评论员 钮文新什么是利率倒挂？大致分两类：其一，长期利率低于短期利率；其二，信用级别较低者的利率低于信用级别较高者的利率。典型代表是美国国债10年期利率低于2年期利率，信用级别较低的日本国债利率低于信用级别较高的美国国债利率。
据美国“商业内幕”网站报道，市场研究公司DataTrek在9日发布的报告中表示，2年期和10年期美国国债收益率之差约为40年来最大，这拉响了美国经济衰退的“最强警报”，同时也是美国股市将面临更多痛苦的迹象。
从20世纪70年代至今，曲线倒挂一直是一个可靠的预测指标。通常情况下，利率曲线向上倾斜，表示期限越长的债券利率越高，债券持有人的不确定性就越大，所需的回报也越高。当发生曲线倒挂时，市场会认为目前的高利率会损害经济，因此未来央行将不得不降低利率。
新华网北京5月11日电 最近美债长短期利率出现倒挂现象。业内人士认为，这是美国经济出现衰退的信号。“美债长短期利率倒挂”是怎么出现的？美国经济是否真的面临衰退？新华网特邀国务院发展研究中心世界发展研究所研究员丁一凡，为您深入解读。
参考消息网7月6日报道西班牙《经济学家报》网站7月4日发表题为《经济强劲引发美国衰退担忧：利率曲线重回1981年“深渊”》的文章，作者是马里奥·贝达斯，文章编译如下：美国经济继续令人惊讶，数据显示其在新冠大流行复苏后以及在大幅加息(一年多时间里加息500个基点)期间的韧性。
全球资金与人才的抢夺背景下，国内防疫政策放松的非常适时，另外以离岸人民币发地方债未来将继续往境外扩展，且各种绿色债和科技债因中国债券信用良好与市场体量大，对国际资金很有吸引力，而金融是经济与创新发展的必须，未来中国金融市场会热闹非凡。
美国国库债券，是人类目前最大的资产种类，其总市值达24.3万亿，它的主要投资者，不是银行或对冲基金这种“散户”，而是国家和主权基金，其中日本是美国最大的外国债主，持有1.24万亿美元的美国国债，其次是中国，持有1.10万亿美元的美国国债。
