2月26日午后，A股主要指数上涨，钢铁、机械设备、房地产等行业板块涨幅居前，机器人概念股盘中持续强势上扬。主流ETF方面，云计算50ETF（516630）一度翻红，数字政通、恒为科技、深信服、博思软件、奥飞数据、太极股份等持仓股涨幅居前。
中信建投证券研究发展部行政负责人、TMT行业首席分析师 武超则中信建投证券研究发展部通信行业联席首席分析师 刘永旭通信行业是典型的中游基础设施行业，全社会各领域的网联化、信息化、智能化转型升级都离不开通信行业的支撑。
2024年全球AI产业进入高速发展期，国内大厂在存储、算力、应用等核心环节的布局加速落地。从阿里云收入翻倍预期到腾讯知识库生态的野心，从字节跳动AI数字人到DeepSeek开源技术突破，一场围绕AI基建的资本与技术竞速战已全面打响。
驱动因子:1、阿里巴巴:未来三年将投入超过 3800 亿元用于云和 AI 硬件基础设施建设，有机构预计 2025 年阿里用于服务器、交换机、光模块的资本开支有望分别接近 500 亿元、80 亿元和 36 亿元。腾讯:据相关分析预计 2025 年资本开支在 600-800 亿元，重点投向 AI 算力采购与 IDC 建设。
英伟达股价下跌的核心原因是，投资者担忧大模型算力“大力出奇迹”模式被颠覆，英伟达的算力优势将极大被削弱文｜财经》研究员 吴俊宇 顾翎羽编辑 | 谢丽容美国东部时间1月27日，英伟达（NASDAQ: NVDA）股价单日下跌16.9%。截至收盘时，英伟达股价118.
在人工智能和数据中心不断扩张的背景下，高速光模块的需求正在经历前所未有的增长。据了解，高速光模块的出货量正在快速上升，以满足日益增长的算力需求。预计2024年，800G光模块的出货量将从2023年的100万只增加到900万只。
消息面上，近日多个科技巨头有提升AI资本开支的趋势。阿里巴巴集团宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和。这创下中国民营企业在云和AI硬件基础设施建设领域有史以来最大规模投资纪录。
（本文作者张夏，招商证券首席经济学家）大势研判和核心逻辑：攻守转折，消费渐起。展望3月，市场可能经历经典的3-4月攻守转折的局面。三月上中旬经典的春季攻势有望持续，3月的两会政策对各项经济数据的目标确定，后续各项政策有望进入到加速落地的阶段，经济有望仍保持稳定或弱复苏的态势。
每经AI快讯，中信建投研报表示，运营商2024年上半年总体实现稳健增长，个人+家庭业务总体平稳，持续积极推动新兴业务发展。折旧摊销费用率均有所下降，预计随着资本开支下降，后续折旧摊销金额将继续下降，持续帮助利润释放。
东汉末年三国争霸，目前云计算领域的战争也展现了这样的近况，阿里云仰仗早入局占先机抢占国内市场，而在海外市场上亚马逊的AWS通过长时间的积累成为了国际市场的巨头，这边腾讯云通过2C市场积累的优势开始抢占市场为市场竞争增加了新变数。
