郭迎锋（中国国际经济交流中心副研究员）自今年9月以来，作为“全球资产定价之锚”的10年期美债收益率一路攀升，在10月20日突破5%的关口，创下16年以来的新高，这场越刮越猛的“美债风暴”不断触动全球资本市场的神经。
据美国“商业内幕”网站报道，市场研究公司DataTrek在9日发布的报告中表示，2年期和10年期美国国债收益率之差约为40年来最大，这拉响了美国经济衰退的“最强警报”，同时也是美国股市将面临更多痛苦的迹象。
央视网消息：美国国债收益率日前接连创下多年新高。专家表示，债券收益率与债券价格成反比，近期中长期美债收益率大幅上行，也使得相应期限的美国国债价格出现明显下跌。这反映出市场认为美国高通胀状况可能会延续更长时间。
隔夜十年期美债收益率连创逾一周新低后转升。值得关注的是，自2022年7月初以来，两年期和十年期美债收益率曲线持续倒挂，目前已超过1978年创下的624天倒挂纪录。这一现象是否意味着市场对经济前景的担忧？
疫情、战争、周期，这些或偶然或宿命的因素，似乎正在让经济运行的逻辑变得紊乱、模糊，同时又充满矛盾。经济学家们早已多次预警当前美股存在泡沫，但这个泡沫却又像1999年道指首次突破10，000点时，当天华尔街日报头版副标题所写的那样——“即便这是一个泡沫，它也似乎坚不可摧”;
10月20日，10年期美债收益率继续刷新16年纪录，一度突破5%大关，而短端的2年期却高位回落至5.2%以下，两者利差接近零值水平，收益率曲线倒挂程度有明显的缓解。美国收益率曲线长端近期的跳升引发全球关注。
【美债收益率曲线预测之父：倒挂意味着美联储应尽快降息】财联社12月29日电，杜克大学教授Campbell Harvey表示，美国国债收益率曲线倒挂正闪现经济衰退信号，美联储应迅速采取行动开始降息。Harvey早在1980年代就确定了倒挂曲线的预测性质。
新京报贝壳财经讯（记者张晓翀）周四美股盘中，美国2年期与10年期国债收益率倒挂创下历史新高，2年期美债收益率比10年期美债收益率高出58.6个基点。市场人士表示，美债收益率曲线倒挂幅度加深，短期内不排除倒挂程度进一步扩大。
作者：周艾琳近期，美债收益率飙升，尤其是长期债券，被市场称为“美债火山”(Bondcano)爆发。每当全球资产定价之锚出现异动，风险资产价格都会遭遇冲击，标普500指数上周两日回调幅度超过3%，持续的高利差下，新兴市场资金更难免持续回流美国。
过去两年，债券市场陷入了所谓的收益率曲线倒挂，2年期美债收益率超过了基准的10年期美债收益率。但这种情况正在改变，周一30年期美债收益率自1 月31日以来首次超过两年期收益率。“特朗普交易”重启了“曲线趋陡”的押注，但成功与否是否还得看美联储？
参考消息网7月6日报道西班牙《经济学家报》网站7月4日发表题为《经济强劲引发美国衰退担忧：利率曲线重回1981年“深渊”》的文章，作者是马里奥·贝达斯，文章编译如下：美国经济继续令人惊讶，数据显示其在新冠大流行复苏后以及在大幅加息(一年多时间里加息500个基点)期间的韧性。
文丨张涛、路思远（中国建设银行金融市场部，文章仅代表作者观点）循例展望2025年美债市场之前，我们需要对去年初展望进行回溯，年初的预判主要有四点：一是，美债高波动行情还将延续。二是，美债曲线的倒挂大概率将得到扭转。
历史数据显示，主要的长短期美债收益率倒挂往往领先于美国经济衰退和股市调整，是可靠性较高的经济衰退预警指标，其中3个月、10年期美债收益率倒挂能够较为准确的预警美国经济衰退和股市调整。同时，2年期、10年期美债收益率是否倒挂也会对市场产生较大的影响。
