近两年来，地缘政治冲突频频发生，从2018年的美中贸易战，2022年的俄乌战争，到2023年的巴以冲突，再到今年俄乌、巴以等区域战火持续，美国、印度、墨西哥等超过50个国家和地区举行选举，牵动全球超过一半人口。
DeepSeek年初以来火爆出圈，全球半导体产业又正处于景气度持续恢复的阶段，AI需求会如何拉动半导体需求上行是市场关注的焦点。晶圆制造作为半导体制造最上游环节，产能利用率与龙头企业的资本开支节奏反映出周期景气度的复苏状态。
而在上述两个国家和地区之外，全球尤其是亚洲，部分国家也开始推行具备自己特色的芯片法案，这些方案一方面要扶持本土半导体企业，另一方面又在积极引进其他国家的半导体企业，让本就一片混沌的半导体全球化变得更加复杂。
