当前大盘已是第三次跌到2850附近，形成三重底的图形。因此，短期内2850的这个底是比较牢固的。在上一篇文章《该抄底时别手软》我也写到我认为大型反弹即将出现，而一波大的反弹中，总是要有热点板块带头。从目前的大盘走势来看，我认为传媒板块很有可能成为下一个风口。
中国传媒大学新闻学院教授、媒体融合与传播国家重点实验室大数据中心首席科学家沈浩在接受《中国新闻出版广电报》记者采访时认为，Gemini1.5Pro、Runway等产品是基于大模型的迭代而形成的，无论是在算力还是多模态上，对视频的理解都不像Sora那样具有经验性的颠覆。
兴业证券9月27日研报表示，当前传媒板块估值及基金持仓均回到历史底部区间，2018年以来三轮底部包括2019年1月、2022年10月和当前2024年9月，指数点位分别是539.4/460.8/501.5。
2023年，传媒似乎终于走出了近年在行业涨幅倒数的窘境，扬眉吐气了一回：行情上大幅跑赢全市场，实现显著超额收益；AI、MR、短剧等多个新概念、新技术轮番爆发，引领板块科技红利，景气度不断回升；政策端持续出策出力，呵护行业健康发展。不过，三季度以来板块估值已有所回落。
3月21日早盘，传媒行业盘中强势拉升、一度涨近3%，午前有所回落，但仍逆市飘红。截至午间收盘，传媒（申万一级行业）领涨全市，收涨1.58%。据同花顺iFinD，Sora概念、短剧游戏等多个AI相关概念走强。
摘要多重因素催化，传媒板块2024年9月底以来涨超26%，大幅跑赢大盘。近期新片定档叠加AI视频持续突破，机构建议积极关注影视板块。2025年如何把握传媒板块投资机会？AI应用、IP衍生、文化出海三大细分方向被机构反复提及。
广发证券研报表示看好传媒互联网板块2024年投资机会，重点关注“高质量发展”“结构性机会”“AI”“数据要素”。（1）高质量发展：重点关注互联网公司经营提效带动的经营杠杆释放，当前板块估值具有较高吸引力，建议积极配置优质头部互联网公司和垂类细分特质公司。
△财信证券研发中心行业分析师曹俊杰，从业人员登记编号：S0530522050001财信证券研究发展中心近期发布传媒行业最新一期月度研究报告。该研发中心大制造中心总监何晨、行业分析师曹俊杰在研报中指出，三季报披露完毕，后续较长的业绩真空期有利于板块主题行情的延续。
中金公司研报认为，回顾2024年，因项目制作周期受疫情影响，优质内容供给较少，且外部消费环境相对低迷，叠加AI主题情绪回落、文化事业单位转制企业单位的所得税优惠政策调整，传媒主要公司业绩增长乏力，板块估值调整较多。
（本文作者薛洪言，星图金融研究院副院长）每年的1-2月，A股通常会迎来春季躁动行情，今年也不例外。历史数据显示，近25年来，上证综指取得正收益的比例达64%；典型年份（如2013、2016、2019年）春季行情平均持续2-3个月，上证综指涨幅可达15%-30%。
