概述近期的市场调整是A股历史上前所未有的。但是危中有机,这次股灾实际上为我们提供了一个难得的样本,让我们有机会探索这样一个问题:在股灾中的暴跌和灾后的震荡行情中,哪些因子对于择股依然有效?另一方面,市场的调整让我们联想到大小盘的风格轮动。有效因子跟大小盘之间的关系如何?
1月8日，我国首个全国性质的大数据金融产业创新联盟机构——中国大数据金融产业创新战略联盟成立。泰达宏利基金称，该联盟的成立将有力促进大数据在金融领域的创新作用。正在发行的泰达宏利同顺大数据基金就是一只将大数据与量化多因子技术有机结合的创新型基金产品。
Buffett’s returns appear to be neither luck nor magic but， rather， a reward for leveraging cheap， safe， high-quality stocks!
投资者可能经常听到这样的描述：“挖掘因子”，“对因子库的持续丰富和迭代”等，那“因子”究竟是什么？如何界定“因子”以及分类？Q17：什么是因子？在量化选股中，因子是指“对个股收益差异有解释作用的特征”，能够解释投资组合的收益或帮助进行资产定价。因子的有效性主要看预测能力。
如果硬要用后者，应该用generalized method of moments 来估计。其实我自己对各种深度学习也不是很了解，目前在学一本《Deep Learning with Python》和花书《Deep Learning》。
前两天和球友在争论量化的作用在于什么。蛮有收获的。那么所谓的量化（金融工程、数量化研究，程序化交易。。。）到底有什么方面的优势呢。量化投资其实同价值投资，技术投机等等一样是一种投资的分析和操作方式。其实重点同样在后面两个字-投资，所谓的量化只不过是使用了高级点的工具而已。
近年来，主动型量化基金整体表现优异，备受投资者青睐。Wind数据显示，截至2015年12月11日，剔除2015年新成立的16只产品，27只主动量化基金今年以来平均涨幅为36.72%，而同期上证综指和沪深300涨幅分别为6.18%和2.1%。
说到量化就不得不说到“多因子”，说到“多因子”，就不禁让人想起资本资产定价模型CAPM、套利定价模型APT、Fama-French三/四/五模型和Barra这些经典模型，更别说其他陆续提出的多因子模型，纷至沓来，让人应接不暇。
长信基金量化投资部基金经理宋海岸认为，筛选出稳定有效的量化因子是量化投资策略的第一步，而要想获得量化因子，首先要确定超额收益来源，主要源于三个方面:基于内在价值。万水千山总是情，点个 “在看” 行不行!
