2月12日，现券期货震荡走弱，银行间主要利率债收益率普遍上行，其中5-7年期上行幅度较大，幅度在1-2bp；国债期货全线小幅收跌，10年期主力合约跌0.1%；银行间资金边际转松，存款类机构隔夜回购加权利率回落至1.81%附近，且与七天期倒挂现象消失。
周四，银行间现券短债弱势明显，1-3年期国债活跃券收益率上行5~9bp，5年及7年期国债上行超4bp左右，10年期“24附息国债11”上行2.75bp报1.6275%。国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.22%。
上周受到资金面影响，债市整体表现震荡，但市场交投仍保持活跃，长端国债、政金债换手率目前尚处于2024年以来较高水平。受到银行融出大幅减少的影响，非银资金缺口大幅扩张，导致回购利率大幅抬升，各机构杠杆率均出现明显下行。
周一，央行开展了891亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。当日1096亿元逆回购到期，单日净回笼205亿元。债市交投清淡，长债普遍小幅回调，活跃券成交笔数锐减，行情节奏趋缓，长债收益率基本位于此前博弈点位窄幅震荡，10年国债持守于1.7%附近，30年国债震荡于1.
10月30日，央行开展了4310亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%。当日7927亿元逆回购到期，单日净回笼3617亿元。现券早盘情绪较好，近期资金比较宽松。政金债券ETF（511520）开盘飘红。
11月6日，央行公开市场操作连续5日净回笼，但银行间市场资金面仍然宽松。国债期货开盘多数上涨，30年期主力合约涨0.15%，10年期主力合约涨0.04%，5年期主力合约涨0.01%。业内人士表示，在当前“预期交易”阶段，政策力度和复苏斜率均待验证，市场或延续震荡行情。
3月13日，受资金面平稳支撑，银行间主要利率债短端表现较好，三年以内期限利率债收益率降幅集中在1-3bp，长债超长债收益率普遍明显上行2-4bp，曲线增陡。国债期货冲高回落收盘涨跌不一，30年和10年期主力合约小幅收涨，5年和2年期主力合约小幅收跌。
周四，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约高开低走，收跌0.14%，10年期主力合约跌0.06%。现券方面，银行间主要利率债长端强势明显。10年国债活跃券下行4BP，触及1.7%，10年国开活跃券下行4BP，触及1.77%。
2025年第一周，债券市场继续延续跨年行情，在央行买断式逆回购和净买入国债支持下，银行间资金面平稳跨年，虽然市场短暂回调，但交易盘博弈资本利得的驱动下，各期限债券利率延续下探趋势、再创新低。上周，政金债券ETF（511520）净流入超28亿，总规模超377亿，二级市场上涨0.
开年第二个交易日，银行间现券中长端继续走强，10年期国债收益率下行至1.5875%，7年期国债活跃券收益率下行1.5bp，收益率报1.5075%。截至发稿，政金债券ETF（511520）盘中涨幅达0.34%，实时成交额超3亿。
11月26日，央行公开市场开展2993亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，今日2883亿元逆回购到期，当日净投放110亿元。政金债券ETF（511520）最近一周累计上涨0.36%，二级市场表现较好。
每经编辑：叶峰11月7日，10年国债期货高开，现涨0.04%，30年期国债期货平开低走，现跌0.1%。银行间主要利率债收益率几乎全线下行。业内人士表示，昨日美国大选落地，这意味着近期关注的两大靴子之一已经“落地”，市场一大不确定性去除。
周一，银行间市场资金紧势不改，现券长短端全线承压，收益率整体上行。国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.7%，10年期主力合约跌0.13%。业内人士表示，在宏观需求依然偏弱的背景下，年初配置窗口期较难见到负反馈式的上行，债市可能依然是越跌越买，等待资金面的边际变化。
蒋光祥被众多有识之士力推的股票ETF，经过市场的洗礼后，受到越来越多中小投资者的青睐。目前，除了北交所尚无ETF产品面世，其他交易所推出的围绕主板、创业板、科创板的宽基、窄基可谓琳琅满目，且广受追捧。这是行业生态的质变，已成为一种大趋势。
3月7日，A股、港股均呈现低开高走再回落走势，近期，资金流向也出现明显分化，部分资金对半导体、恒生科技等板块“获利了结”。今日，有私募大佬在最新月报中表示，AI大规模发展必须从算法上突破，单纯堆算力无法突破能源供给这一物理瓶颈。
