出口高速增长,折旧占比下降致公司业绩表现亮眼。1)上半年公司订单增长18.27%,增长良好,订单完成率仅为67.14%,交付压力较大。电动差速器齿轮项目带动出口收入增长高达71%,符合我们预期;2)报告期内折旧占营收比重小幅降至11.31%,符合我们预期。
公司已在第一时间与美国客户取得联系，客户已邮件回复加征关税绝大部分影响的是被进口到美国的毛坯件。加征关税对象确定主要为毛坯钢材进口，公司产品不在其内；故现阶段美中贸易冲突加征关税事项对公司出口业务影响不大。
事件:公司发布2015年1季度业绩预告,收入同比增长13.6%-17%,其中出口市场销售收入比上年同期增长约40%,国内市场收入规模同比提升12%。归属母公司股东净利润3000-3300万元,同比增长2.9%-13.1%。点评:1季度业绩平稳恢复。
e公司讯，精锻科技近日在机构调研时表示，2023年公司有希望实现30%的整体收入增长，预计国内收入与出口收入基本保持同步增长，其中新能源收入占比预计达到30%以上。2023年主要增量是在为新能车配套业务板块及出口业务板块，传统燃油车有新的国产化项目进入批产，也会贡献部分增长。
精锻科技2月13日披露投资者关系活动记录表显示，2023年公司收入增长的目标是30%（但是否能达预期基于客户的需求是否达预期），其中为新能源板块配套的业务是公司2023年主要增长点之一，出口板块业务还会继续保持良好增长。
公司技术储备丰富，截止 23H1 公司拥有有效专利 232 件，其中发明专利 56 件，实用新型专利 176 件。截止 23 年 2 月，夏汉关、黄静夫妇分别直接持股 3.75%和 2.27%，夏汉关通过大洋投资间接持有 16.92%股份，黄静通过太和科技和大洋投资间接持股 0.56%，夏汉关、黄静夫妇合计持有公司 23.50%股份。
类别：公司研究 机构：兴业证券股份有限公司研究员：李纲领日期：2014-07-02踏准产能与收入的时间差。公司主营精锻齿轮,主要下游是汽车用差速器与变速箱,是典型的重资产行业。因此公司的产能、收入周期非常明显,投资的关键在与踏准产能投入(折旧)与产能释放(收入)的时间差。
预计公司 2022-2024 年营业收入分别为 18.54/24.14/31.54 亿元，归母净利润分别为 2.54/3.30/4.31 亿元，对应 EPS 分别为 0.53/0.69/0.89 元/股，对应 PE 分别为 21.88/16.81/12.88 倍。
中证智能财讯 精锻科技（300258）1月18日晚间披露2022年度业绩预告，预计2022年实现营业收入同比增长27%；归母净利润2.38亿元-2.48亿元，同比增长38.54%-44.36%；扣非净利润2.06亿元-2.16亿元，同比增长66.88%-74.98%。
精锻科技8月2日发布投资者关系活动记录表，公司近日接受机构调研时表示，公司预计今年上半年收入与利润同比增长符合年初预期，2024年业绩增速目标要高于今年，2025年业绩增速取决于新业务发展情况，但公司有信心维持相对较好的增速。
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