姜圣才分析,宏观面看,当前美国通胀超出预期,预计年底前美联储将逐步退出宽松政策,减少债务规模,终结流动性泛滥,为了防止泡沫风险,我国也会提前紧缩,上半年已经开始逐渐降低了流动性,M2增速从10.9%降到9月份的8.3%,社融从13.7%下降到9月末的10.0%。
2 月铁矿石全球发运创历史新低,周均 2363 万吨,1 - 8 周累计发运 2.10 亿吨。3 月供应有望大幅回升,预计四大矿山发运回升至 2000 万吨/周,非主流发运有望环比回升至 950 万吨/周,45 港到港量约为 2400 万吨/周,国内铁精粉产量环比大概率继续季节性回升。