分析人士称，这意味着投资者认为美联储即将赢得通胀之战，尽管可能会付出一定的经济代价。长债收益率通常高于短债收益率，这是因为投资者期望，向政府提供更长期限贷款会获得更高利息，补偿牺牲的流动性，以及意外通胀和利率上升的风险，其中逻辑类似于银行长期定期存款利率会高于短期。
21世纪经济报道记者吴斌 上海报道由于近期美国短期债券的表现好于长期债券，短期美债收益率和长期美债收益率之间的利差也在收窄。当地时间9月1日，两年期美债收益率持平于4.866%，10年期美债收益率则大涨8.6个基点至4.176%。
道琼斯市场数据公司的数据显示，自2022年7月5日以来，美国两年期国债收益率与十年期国债收益率一直处于“倒挂状态”——即短期国债收益率高于长期国债收益率。美国这一“倒挂”现象的持续时间也创下1980年5月1日之后的最长纪录。
【一图看懂：2/10年期美债收益率曲线创下史上最长连续倒挂纪录】财联社3月22日电，根据德意志银行周四的统计，自2022年7月初以来，美国2年期和10年期国债收益率曲线就一直呈倒挂状态——短债收益率高于长债，这一持续天数已超过了1978年创下的历史纪录624天。
每经AI快讯，周三（9月25日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率涨5.49个基点，报3.7830%，盘中交投于3.7242%-3.7849%区间。两年期美债收益率涨1.52个基点，报3.5531%，盘中交投于3.5%-3.5551%区间。
美联储主席鲍威尔周四发表讲后，美国国债收益率走势应声转变，短债收益率下跌，而长债收益率则攀升至多年新高。2年期和10年期美债收益率差距的绝对值一度缩小至不到20个基点，这是2022年9月以来的最小数值。美债收益率曲线倒挂程度显著缓解透露什么信号？
近期，美联储多次释放出偏“鸽派”信号，如在11月24日公布的11月份货币政策会议纪要中，大多数与会的美联储官员认为，到了应该适当放缓加息步伐的时候了。受此影响，长端美债收益率在近日出现较快下行，部分关键期限美债收益率曲线倒挂程度再次显著加深。
过去两年，债券市场陷入了所谓的收益率曲线倒挂，2年期美债收益率超过了基准的10年期美债收益率。但这种情况正在改变，周一30年期美债收益率自1 月31日以来首次超过两年期收益率。“特朗普交易”重启了“曲线趋陡”的押注，但成功与否是否还得看美联储？
进入10月，10年期美债收益率再度跳升，最高至近4.9%，为2007年8月份以来的最高，而很多市场机构则预期10年期美债收益率还将进一步升至5.0%上方，同时美债收益率曲线进一步熊陡（收益率上升且长端升幅更多），但对于美债曲线变化的原因，市场并未形成共识。
