近期,黄金价格持续飙升,预计这一趋势还将持续。需要注意的是,当前按金价的上涨逻辑发生了一些变化。变化的一个重要表现是,除了非美国家购买黄金以进行避险外,黄金可能会因为美国采取“化被动为主动”的策略,正在被赋予新的货币职能而发生变化。
虽然4与10日美国非农数据的出台让美债收益出现上扬的态势,但是各国央行并没有为此转而增持美元资产,相反,各国央行仍在加大本国的黄金储备来预防可能出现的风险。中国仍然在加速减持美债,然而在美寄存的600多吨黄金又该如何处理?
世界黄金协会在6月2日公布的数据显示,随着各国央行在不确定性加剧、美债收益率大幅上涨及尾部风险对冲、美国通胀高企和债务水平上升等情况下寻求降低风险,黄金可能会吸引更多央行的兴趣,将其作为有效的风险分散工具,全球央行预计呈现净购买黄金的态势。
据世界黄金协会在10月8日公布的数据显示,8月份,全球央行官方黄金储备净增加28.4吨,其中印度成为当月全球最大的净购买黄金的央行,全球央行在2021年1至7月共净购买了363.1吨黄金,比去年同期高63%,比最近五年来和十年来的半年度平均水平分别高出39%和29%。
最近,黄金已经彻底疯狂。本周三,黄金价格突破了2300美元,再创历史新高。这背后,本质是给美元和美债投下的不信任票。根据美国知名财经媒体的研究,他们通过电脑程序模拟了美国国债的结果,有88%的概率显示,美债会最终崩盘,出现违约。
4月23日,交易员加大对美联储加息押注,押注美联储将在接下来的四次会议每次都加息50基点,美国10年期通胀保值债券盈亏平衡通胀率更是创下2004年10月有纪录以来新高至3.12%,在俄乌冲突持续影响下,再叠加供应链短缺,能源和粮食价格大涨的背景下,美国通胀数据高企,迫使美联储仍需要进一步采取更鹰派的行动。
1074吨黄金分批转运中国,美债或面临清仓可能,新的货币秩序在建立。美国当前通胀越发严重,根据美国劳工部当地时间13日公布的数据显示,6月份美国CPI同比上涨9.1%,创下1981年11月以来40年最大增幅。